近期政策方面的声音,不管是政治局会议还是国务院常务会议,都在强调内需的重要性,狠抓内需。4月9日发改委发布《2020年新型城镇化建设和城乡融合发展重点任务》,同日国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》,以城市化为主线并配合要素市场进一步改革来释放内需潜力、促进高质量发展。这些文件可能已经在体现强化内需这一转变的意图。
南京瓦楞纸箱下游需求领域占比较大的家电、软饮料发展趋势来看,5月家电零售持续好转,地产装修改善预期加强,市场对白电、厨电等看好。饮料和食品版块,作为“纯内需”的基本面走势看好,加之国家“地摊经济”,复工复学的消费刺激,下半年基本面有望继续改善。
瓦楞及箱板纸市场拉涨明显,其中规模纸厂月内连涨2次,幅度约在100元/吨,中小纸厂跟涨积极,市场成交气氛活跃。据卓创数据监测,自3月中旬瓦楞及箱板纸市场开始转势下行,其中瓦楞纸跌至2017年同等水平,箱板纸甚至一度跌至2017年同等价格水平下方,跌势一直延续至5月中旬,经过近两个月的低迷运行,瓦楞及箱板纸市场从5月中下旬开始试探上拉,从5月25日至今,规模纸厂试探拉涨3次,累计调涨幅度在150-200元/吨,实际落实100-150元/吨。
2020年瓦楞及箱板纸总供应量将有所增加,预计总供应量为5406万吨左右,同比增长5.08%。新增项目方面,2020年瓦楞纸及箱板纸拟新增项目总产能在845万吨,新投放产能主要集中于华东地区,新投放产能约230万吨,约占总新增产能的27.22%,其次是西南地区新增产能约150万吨。